黄仁勋的焦虑

摘要： 作者/庆福编辑/嘉嘉“我总在想，就在我们取得某项成就的同时，别人也可能正在创造伟大”，今年7月中旬，在接受央视新闻...

作者/庆福

编辑/嘉嘉

“我总在想，就在我们取得某项成就的同时，别人也可能正在创造伟大”，今年7月中旬，在接受央视新闻采访时，黄仁勋没有唯我独行的霸气，反而充满了焦虑，总感觉英伟达快要倒闭了。

确实对于英伟达来说，中国有着全球最活跃的AI产业发展氛围，从国家到企业都将人工智能视为未来产业；中国是全球新能源智驾汽车产业中心，不论是汽车年产量还是车型迭代速度远超欧美日韩等传统车企……

但可惜的是，中国AI市场和智能驾驶行业的发展正在与英伟达逐渐疏远，这其中除了众所周知的原因外，更重要的是，随着中国AI芯片行业的崛起，英伟达的垄断性已经被打破，变得不再那么“唯一”。

【1】盛世垄断

“每个人都想第一个拿到芯片，每个人都想拿到最多的芯片”，三年前的黄仁勋满是幸福的烦恼，随着人工智能取得突破性进展，曾经的游戏显卡专业户英伟达卖爆了——仅在2023年，市场对英伟达AI训练芯片缺口数量为40多万张。

而被外界因素限制进口的中国市场更是如此。原价为195万元的H800 GPU整机涨到了245万元，而且中国企业要拿货必须要等待52周以上。

交付条件如此严格，但中国互联网厂商别无选择，因为在AI大模型的训练速度和效能上，英伟达的Hopper系列芯片无人能敌。

以英伟达H100为例，H100的FP16算力达1979 TFLOPS，其显存带宽4.8TB/s，超国产主流芯片2倍以上；支持NVLink互联（900GB/s带宽），千卡集群训练效率超90%，而国产芯片互联带宽仅其1/2-1/4。

彼时英伟达AI芯片与国产AI芯片存在着代差，但相比性能参数，互联网厂商们更为重要的是其适配性和成本。

目前AI开发者90%以上基于CUDA构建技术栈，Hopper系列芯片可以直接运行PyTorch/TensorFlow模型，而国产芯片则比较麻烦，如需要进行PTA转换（性能将再次损失30%），需要手动调整128个分布式通信参数。

一个是性能强、拿来直接用，一个则是性能差，买回来还需要手动调整，不用问也知道企业该选谁。

即便是冒着未来可能会被卡脖子的风险，英伟达AI芯片依旧成了中国企业发展AI大模型业务的不二之选。

Omdia在2024年年末报告中显示：在2024年，字节跳动采购23万枚、腾讯采购23万枚英伟达Hopper芯片。

正是凭借性能、产能以及生态上的绝对碾压，AI人工智能浪潮将这家AI芯片供应商送上了巅峰：

2025年7月9日，英伟达市值冲破4万亿美元大关，超越微软、苹果，悍然登顶全球市值榜首。

要知道，2024年全球GDP排名中，日本以4.03万亿美元位居第四，可以说此时的英伟达一家企业顶得上一个国家。

【2】国产冲击

江山不能永固，企业的垄断地位也会受到后来者的猛烈冲击，而掀开巨头裂痕的则是大嘴周鸿祎。

“我们最近采购的，清一色是华为的芯片”，在今年互联网大会期间，当被记者问道“是否还会购买英伟达H20”时，周鸿祎直截了当地表示360选择国产AI芯片。

原因无他，相比英伟达能给中国提供的阉割版AI芯片，国产芯片在性能和产能上起来了。

以华为性能最先进的昇腾910C为例，该芯片由两颗910B组合，在FP16运算下的峰值效能可达800 TFLOP/s，存储器带宽达3.2 TB/s，达到了英伟达H100芯片60%的性能。

这意味着英伟达已经不再是中国AI厂商的唯一解，其实抛弃英伟达选择国产AI芯片的不止360一家公司。

字节跳动计划国内采购AI芯片的规模达到55亿美元，其中60%的芯片为华为、寒武纪等国产AI芯片；

科大讯飞更是押注华为昇腾芯片，并表示在AI推理效率方面，昇腾910B芯片从2024年约为英伟达产品性能的20%，提升至2025年的近80%。……

技术在突破，昇腾910C芯片良率也在上升。

数据显示：早前昇腾910C的良率只有20%，意味着每制作五枚芯片合格的只有一个，带来的是高成本和低产量。

如今随着制造工艺的进步，昇腾910C良率有望提升到38%，仅良率的改善就能将产能提高一倍。

而瑞穗证券分析师Vijay Rakesh预计，包括910A和910B还有910C在内，整个华为昇腾910在2025年的出货量将超过70万颗。

如果按照2024年国内AI芯片270万颗的需求量计算，仅华为一家产能能够满足国内26%需求。

可以说国产芯片在产能和性能上崛起了，从以前没有选择的备胎变成了当打少年。

“以前大家用昇腾，并不认为昇腾很先进，只是因为被美国断供了，没有办法才用昇腾。现在正在转变，虽然我们单卡算力有点差距，但是系统的性能不亚于它，整体效能领先。”

据21世纪经济报道，昇腾910C通过超节点技术，DeepSeek的吞吐相当于H100的水平。

显然国产AI芯片已经补齐了性能短板，这必将抢占英伟达AI芯片的市场和空间。

“四年前，英伟达在中国的市场份额高达95%。如今只有50%。如果没有英伟达，他们也会使用很多本土技术”，在今年5月份，黄仁勋公开抱怨英伟达在中国市场正在经历最严重的冲击。

巨头依然高耸入云，但地基已然出现裂纹。

【3】错失未来

作为一家4万亿美元市值的掌舵者，黄仁勋的焦虑是不是杞人忧天？

毕竟英伟达依然掌握最先进的AI芯片技术、占据绝对垄断的市场份额和几乎所有AI开发者都离不开的CUDA平台。

黄仁勋的焦虑不在当下，而是未来趋势，司库财经整理伯恩斯坦和IDC的报告梳理了以下一组数据：

2023年，中国AI芯片仅占中国市场15%的份额；

2024年，随着华为昇腾、寒武纪MLU590等芯片的崛起，国产芯片市场占比达到29%，市占率同比提高14%，拿下了60亿美元的销售额；

预计2025年，中国芯片厂商市占率将达到42%，其销售额冲到160亿美元；

2026年，预计国产AI芯片市占率将达到50%大关。

此起彼伏，国产AI芯片大踏步的进展意味着英伟达市场份额的萎缩。

更为重要的是，英伟达的损失不在当下，而是在未来中国AI产业的全面崛起之时。

中国信息通信研究院测算显示：2023年底，全球算力基础设施总规模达到910EFLOPS（FP32），其中中国算力全球占比为26%，仅次于美国的32%，位居第二。

这只是中国算力爆发前的序曲。

2024年截至今年上半年，全国建成和在建的智算中心超过250个；工信部更是表示：2024-2025 年我国算力规模规划增长将超100EFLOPS；

算力的迅猛增长将极大拉动AI芯片的需求。

据弗若斯特沙利文预测，2025年至2029年，中国AI芯片年复合增长率将达到53.7%，到2029年时，市场规模将达到1.34万亿元，增长幅度超过1万亿元。

中国AI芯片市场前景诱人，但这1万亿增量市场的蛋糕都将进入到华为、寒武纪等国产AI芯片的市场中。

而且随着华为、寒武纪等AI芯片进入到商业化盈利期，它们将会进入到一个“超利润－高研发－高产品性能”的良性循环当中，这也将动摇英伟达的技术霸权。

其实从黄仁勋对华为AI芯片的态度中我们就能看到英伟达的危机感。

2024年7月，在谈到华为昇腾采用7nm芯片时，黄仁勋公开表示：7纳米芯片中的7，只不过是一个数字而已，根本不是真正的7纳米，华为芯片要落后英伟达10年以上。

但是在一年后的7月16日，当被问及“AI训练时华为AI芯片能否取代英伟达”时，黄仁勋则表示，华为芯片在AI训练中取代英伟达只是时间问题，希望让更先进的芯片进入中国。

2022年11月，OPEN AI发布的ChatGPT直接将人类社会拉入了人工智能时代，AI也成为最前沿、最具想象力的行业。

这股AI浪潮更是带火了淘金潮中卖“铲子”的英伟达——为了拿到足够多的芯片，硅谷大佬埃里森宴请黄仁勋，餐间向后者请求英伟达能多卖一些AI芯片给甲骨文。

这是黄仁勋和英伟达攀向高峰的起点，它的供货决定了微软、谷歌这些头部企业大模型的训练效果和行业排名。

但正如《三体》中提到的技术爆炸，在被限制AI芯片进口的情况下，中国AI芯片企业进入了技术爆炸期，在芯片性能、制造工艺、生产良率等方面取得了巨大进展，并开始同英伟达抢夺中国市场。

虽然从目前看还存在差距，但对英伟达来说，谁知道会不会出现中国AI芯片领域的“Deep Seek”，也许正如一份研究报告所说的那样：当技术自主成为生存刚需，每一个性能百分点的突破都在改写游戏规则。

对于迅猛增长的中国AI芯片产业，英伟达在中国市场将会何去何从。