与价值同行——博时债券指数家族开启财富“全景时代”
摘要：
《投资者网》韩宜珈当前宏观经济形势下，债券市场的波动性不断加强，投资者对低波配置工具需求也在不断增长。在资管新规全... 《投资者网》韩宜珈
当前宏观经济形势下，债券市场的波动性不断加强，投资者对低波配置工具需求也在不断增长。
在资管新规全面落地后，传统理财模式正经历前所未有的挑战。择时困境引发的收益损耗、策略单一化所带来的风险脆弱性、信息不对称引发的决策盲区，这些都对如今的债券市场提出了结构性创新的要求。
随着需求的变化，近年来，我国指数型债基市场迎来了蓬勃的发展。总规模由2023年一季度末的4769亿元快速提升至2024年末的12874亿元，增幅达到170%，Wind数据显示，今年4月份，债券ETF月内规模增超200亿元，最新规模达到2390.6亿元，再创历史新高，债券指数化投资也迎来了发展的窗口期。
博时基金债券指数产品线正是在这样的大环境下应时而生，作为深耕行业27载的资产管理机构，博时基金将抓住时代机遇，以投资者利益为导向，为投资者提供更优质的服务。
长坡厚雪，行稳制胜
巴菲特曾言，投资就像是滚雪球，最重要的是发现厚厚的积雪和长长的山坡。博时基金债券指数产品，正是在通过多元化的资产配置，多策略的投资理念，来力争打造既具备潜力的收益率，又有望具备长期复利增长的产品线。
相比于其他债券产品，指数型债券基金通常采用被动管理策略，在管理费用上具备低成本的优势。不仅如此，指数型债券基金的投资策略明确，投资者可以清楚地了解基金投资的债券种类和久期，从而更好地构建自己的资产配置组合。
除此之外，指数型债券基金还兼具风险分散、组合稳定性高、透明度高、流动性好等多种优势。
指数型债券基金通过跟踪特定的市场指数，投资于一篮子债券，从而有效分散单一债券或债券发行人的风险。这种分散投资的方式降低了个券对整体投资组合的影响，提高了组合的稳定性。例如博时中债1-3年国开行指数基金（A类007174，C类007148），该基金紧密跟踪中债1～3年国开行债券指数，整个指数由49只成分券构成，成分券包括国家开发银行在境内公开发行且上市流通的剩余期限6个月以上、3年及以下的国开债。
流动性方面，债券型ETF如信用债ETF具有较高的流动性，换手率较高，且债券ETF支持场内T+0交易，未来也可能被纳入通用质押库，进一步增强了其流动性。信用债ETF博时（159396）作为深市四只做市信用债ETF中唯一一只纳入两融标的的产品，进一步提升了该产品的流动性，增强了投资者交易体验。
指数型债券基金的持仓构成和权重公开透明，投资者可以通过指数编制机构的官网等途径了解基金的持仓情况，无需等待定期报告。
如今，博时债券指数产品线已形成全期限、多品类的立体化矩阵，覆盖3只短久期利率债、2只中久期利率债、2只长久期利率债国债、1只超长久期利率债、1只转债及1只信用债。根据基金2024年年报，除今年1月成立的信用债ETF博时（159396）外，过去一年博时债券指数家族的9只产品共取得了合计超45亿元的盈利。
债指家族，深研领先
1998年成立，以中国内地首批成立的五家基金管理公司之一起步的博时基金，至今已经走过了27年的历程，丰富的资管经验，成为行业内公认的“老牌”实力派。
截至2024年底，博时基金资产管理规模（含子公司管理规模）为1.7万亿元，根据最新财报数据，2024年博时基金实现营业收入45.89亿元，净利润为15.28亿元，同比增长1.12%。
博时基金也被称为“固收大厂”，在债券方面，博时基金是行业内较早入局也是较具实力的资管机构。2009年，博时指数与量化投资团队成立，是国内公募基金行业较早组建的量化团队。2015年起，博时基金便布局了丰富的债券产品，输出债券主动管理能力。
为了响应市场需求，博时基金成立了债券指数基金家族，构建了短、中、长等不同久期风格,涵盖利率、信用等不同券种的较为完备的产品线,致力于打造丰富的指数工具型产品库。
在利率债方面，博时基金的利率债被动产品线布局完备，覆盖短、中、长、超长期等多样的久期风格产品；根据最新披露报告显示，博时中债3-5年国开行指数基金A（007485；C类：007486）近一年收益4.44%，业绩比较基准收益率3.62%，成立以来总回报23.67%，业绩比较基准收益率为23.28%，近1年、近2年、近3年银河同类排名均位居前列，分别为前16%（20/129）、前20%（22、111）、前18%（18/104） ；超长久期产品30年国债ETF博时（511130）在2024年3月20日迎来成立一周年，产品规模突破55亿元。
在可转债方面，博时基金通过转债ETF追求固定收益和权益资产的增长潜力，实现战略配置上的“可攻可守”。截止至2024年末，可转债ETF（511380）累计回报率达到15.99%（业绩比较基准收益率14.75%），在2025年3月6日，产品成立五周年，管理规模突破300亿元。
信用债方面，博时基金为客户定期更新筛选优质底层标的，进一步丰富投资者的债券交易工具。据深交所数据披露，截至2025年5月15日博时基金旗下的信用债ETF博时（159396）最新规模达60.28亿元。
通过多元化、多资产、多策略的债券指数基金建设，博时基金致力于为投资人提供更优质、更高效的投资解决方案，助力中国ETF市场实现高质量发展。（思维财经出品）■
附:文中所涉及基金过去5 年业绩展示，数据来源基金定期报告，基金过往业绩不代表未来收益，市场有风险，投资需谨慎。
博时可转债ETF成立于2020年03月06日，过钧任职日期为2023年09月15日至今，共同管理的基金经理为高晖（任职日期为2023年10月20日），邓欣雨任职日期为2020年03月06日至2023年10月20日。2020-2024年年度收益率为：3.66%、17.63%、-10.11%、-0.02%、5.85%，同期业绩比较基准收益率为：0.82%、17.97%、-9.55%、0.13%、6.53%。
博时中债3-5年国开行A类成立于2019年07月19日，C类成立于2019年07月19日，万志文任职日期为2020年10月26日至今，倪玉娟任职日期为2021年11月30日至2023年09月12日，过钧任职日期为2019年07月19日至2020年10月26日，张鹿任职日期为2019年07月19日至2020年10月26日。A类2020-2024年年度收益率为：2.32%、4.79%、3.05%、3.70%、6.46%；C类2020-2024年年度收益率为：2.17%、4.68%、3.01%、3.64%、6.37%；2020-2024年同期业绩比较基准收益率为：3.05%、4.69%、2.93%、3.60%、5.45%。
国开ETF、博时中债1-3政金债指数基金、博时中债3-5年国开行指数基金、博时中债3-5政金债指数基金、博时中债5-10农发行指数基金、博时中债7-10政金债指数基金、30年国债ETF博时、深做市信用债ETF风险等级均为中低风险。（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）
可转债ETF风险等级为中风险。（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）
以上数据如无特殊说明，业绩数据来自基金定期报告，其他数据来自博时基金以及wind。
