民营银行，太多了？
摘要：
来源：金融周观察从成立到现在的十多年来，民营银行主要营收都以个人及小微贷款为主，“息差”便是主要的收入来源。并且，搭乘互... 来源：金融周观察
从成立到现在的十多年来，民营银行主要营收都以个人及小微贷款为主，“息差”便是主要的收入来源。并且，搭乘互联网贷款的发展浪潮，借助助贷平台既可以迅速起量，也可以轻松赚“息差”。
但，下一个十年，可就难说了。
民营银行的净息差，已经跌破4%档位线了。是的，首次跌破4%。
周观察查阅监管数据发现，截至今年一季度末，民营银行净息差下降至3.95%。这是什么概念？虽然，这个走势也跟整个银行业经营环境相符合，但跌破4%，似标志着民营银行也在快速告别高息差时代。
对比去年四个季度，民营银行的净息差分别是4.32%、4.21%、4.13%、4.11%。
加之助贷“新规”约束，资产端利率红线监管趋严，未来民营银行的“息差”收窄只会更迅速。困扰民营银行已久的问题在逆周期下再次严峻起来：除了息差，还能有什么“第二曲线”？况且，还有很多尾部成员连放贷也干不好。
在同质化加剧，业务自主创新难，薄利区间渐行渐近的未来，我们真的还需要这么多民营银行吗？
重审过去的路径依赖
民营银行自诞生之初就背负着普惠金融使命，是补齐银行业差异化经营、多层次金融服务的重要构成，以个人及小微企业的贷款业务为主营也是必然选择，但并不是每家民营银行都具备普惠的服务能力。
从2024年财报看，19家民营银行资产总额约为2.15万亿元，而仅微众和网商两家头部的资产总额合计就达1.12万亿元，占比超过52%。
两家头部得益于股东背景的生态及科技基因加持，确实在服务个人消费信贷、企业小微贷款的“普惠使命”上干出了一番成绩，无论是产品能力还是业绩能力都有目共睹。
然而，除了两家头部之外，更多腰部及尾部的民营银行在为规模和业绩捉急，信贷业务经营严重依赖“外援（助贷平台）”的不在少数。比如，振兴银行、梅州客商银行等都是贷款业务对助贷依赖程度较高的例子。
这种依靠助贷快速起量的路径，或许过去“十年”可行，但未来只会愈加艰难。
近期，《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（业内俗称“助贷新规”）已经落地，助贷平台与银行的合作逻辑、门槛也正在重构，未来银行加强“自营”能力是大趋势，但原本多数民营银行、城商行之所以长期依赖助贷平台，就是因为此前线上获客、风控等“自营”能力难以在短期内“速成”，即便是2020年中就已下发的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》一再延期，直到此次“助贷新规”落地已近五年过去，多数腰尾部民营银行、城商行的“自营”能力仍没跟上，未来在新规环境下如何实现规模增长与合规的“再平衡”，仍有待观察。
除了监管环境变化，市场需求的变化也加剧了民营银行在下一个“十年”的挑战。
今年初，有头部民营银行零售信贷部负责人对周观察坦言，“不是用户开发完了，是需求开发完了。”
这已足够概况当下市场需求的现状。
信贷需求不足叠加坏账率上升的“新周期”已至，手握客户流量的头部助贷平台并不缺合作机构，新规之下的腰尾部民营银行在过去十年若没有攒下“数字化底子”或“可用于投资数字化的底子”，未来又该如何提升自我？不只有过去难，未来恐怕更难。
毕竟，就连头部民营银行，也没有从前轻松了。
来自头部的“一叶知秋”
从2024年的财报不难窥见，头部民营银行的增长速度，也慢了下来。尤其是在息差收窄、非息收入占比上不去的情况下，负债端在严控成本。
星巴克变瑞幸；
腾讯视频SVIP变VIP（不支持TV端）；
连纸巾也要从130抽变100抽……
你没看错，这是今年5月份以来，微众银行分别在季度和月度，对应铂金和钻石会员发放的“好礼五选一”权益缩水情况，已然“降本提效”至此。
虽不清楚这样的“精打细算”能给微众节省多少支出，但对新周期下的经营压力足以“一叶知秋”。
要知道，除了知名的“微粒贷”、“微业贷”等耳熟能详的信贷产品之外，微众银行是较早试水财富管理、科技输出等多元化业务的民营银行，并且推出“财富+”品牌正式推出已有两年多，AUM（资产管理规模）增速较快，数字解决方案也有多个代表性案例。
然而，从财报表现看，这些尝试对营收的贡献度还是较为有限。
2024年，微众银行的代理业务手续费收入为139.93亿元，较上年末的114.4亿元上升了超25亿元，同比增长22.32%。而微众银行代理手续费收入在营收占比也由上年末的约30%上升至36.7% 。
但需要注意的是，这个增高的占比，可能更多是因为分母（总营收）下降所带来的——2024年，微众银行实现营业收入381.28亿元，同比下降3.13%。
除了代理佣金表现稳健，微众银行的贷款平台费收入、结算与清算手续费收入都是同比巨降的，再刨除掉增加的支出，最后算下来，2024年微众银行实现手续费及佣金净收入65.88亿元，同比是下降了17.96%的。
简而言之，代理业务的增长，并不能挽救微众银行的整体非息净收入下滑。2022至2024年，微众非息净收入占比分别为29.39%、23.37%、20.80%。
不难发现，即便是头部，业务多元化效果初现，但利息收入占比依然是压倒性的，守住“息差”就变得至关重要。
然而，民营银行的“息差”，也出现了强者愈强的现象。就在行业依然保持着“4”左右水平，甚至有头部在2024年都能保持在“5至6”水平之时，有尾部民营银行已经把息差干到了“1”字头。比如，梅州客商银行2024年净息差已经掉至1.8 9%，新安银行仅0.76%。
要知道，2024年末银行业整体净息差水平也就在1.52%。可以说，有的民营银行已“超前”进入了薄利周期。
除了息差，还有一个值得关注的焦点是资产质量。
具体来看，截至2024年四季度末，民营银行的不良余额为226亿元，次级贷款余额为83亿元，不良率为1.66%，拨备覆盖率为228.33%。
而到了今年一季度末，民营银行的不良余额上升至241亿元，次级贷款余额上升至91亿元，不良率已经上升10个百分点至1.76%了。而风险抵御能力上，其拨备覆盖率下降了13个百分点至215.95%。
当然，不良生成是个老生常谈的事情了，在不处于顺周期的眼下，信贷资产继续暴露风险是可以理解的问题。但不可置否的是，民营银行的风险抵御水平，也在降低。
因而，无论是着眼过去，还是放眼未来，如何干好以个人及小微信贷为主的普惠金融，依然是支撑民营银行营收和利润的主线任务。
然而，这个主线任务，似乎并不需要这么多凑数的玩家。
