百融云创净利降小贷公司变阵 利率上限模糊存合规质疑

摘要： 广州市地方金融管理局近期发布关于广州数融互联网小额贷款有限公司变更高级管理人员的批复。经核，同意广州数融互联网小额贷款有...

广州市地方金融管理局近期发布关于广州数融互联网小额贷款有限公司变更高级管理人员的批复。经核，同意广州数融互联网小额贷款有限公司高级管理人员变更如下：免去戚红霞风控总监职务，由熊庄担任风控总监职务。

广州数融互联网小额贷款有限公司为百融云创科技股份有限公司（简称“百融云创”，06608.HK）全资子公司。官网显示，百融云创是一家领先的人工智能（AI）技术服务公司。应用大语言模型、自然语言处理（NLP）、深度机器学习、隐私计算和云计算等科技，通过模型即服务（MaaS）及业务即服务（BaaS）的服务模式提供服务。百融云创提供的产品与服务主要应用于银行、消金、保险、电商、汽车、物流、票务、能源和建筑等多个行业。

百融云创2024年年报显示，百融云创2024年实现营收29.29亿元，同比增长9%，其中，模型即服务（MaaS）部分营收9.32亿元，同比增长5%，业务即服务（BaaS）部分营收19.97亿元，同比增长12%；年内净利润2.66亿元，同比下滑21%，净利润率从13%降至9%。

由蓝鲸新闻刊载的报道《财报揭底：百融云创“AI云”人设崩塌，营销驱动何时休？》显示，百融云创2024年风云突变，净利润骤降至2.66亿元，同比下滑21.82%，上市以来首次出现负增长。深入剖析其2024年财报，发现营收结构单一的隐忧逐渐浮现，其核心的BaaS与MaaS两大业务表现差强人意。

在MaaS业务方面，核心客户流失，增长动力不足。其核心客户数量从2023年的213家减少至211家，平均贡献收入也从349.5万元下滑至337.1万元。在BaaS业务方面，增长放缓，保险板块深陷困境。其中，金融行业云服务2024年实现收入14.11亿元，较2023年增长19%，增速较之前年份已明显放缓。保险行业云服务更是陷入“量增利降”的困境。2024年成交保费同比激增63%至54.42亿元，收入同比却下降3%至5.86亿元。

北青金融在报道《利润暴跌21%，百融云创旗下产品仍打36%利率广告》中拆解百融云创各项财务数据，发现公司研发激增，但转化滞后。2024年，其研发开支从上一年的3.79亿暴涨34%至5.09亿。然而高研发投入尚未兑现为收入动能，收入增速仅9%。与此同时，百融云创虽然自称“ALL in AI”，但存在较强的营销依赖症，销售及营销开支高达11.19亿元，占营收38%，主要用于增加品牌和业务宣传以获取流量提高转化率。

结合百融云创的产品线，旗下“钱小乐”“榕树贷款”等助贷产品的核心正是依靠流量：通过流量运营，这次助贷产品既为资金方导流，也为其他平台“买量”获客。目前在社交平台上，榕树贷款仍然打着36%年化利率的贷款广告，也有不少用户直指平台收取高于24%的利息。随着“助贷新规”2025年10月1日起施行的“倒计时”日益逼近，留给百融云创和旗下助贷产品的时间不多了。

新浪财经近期刊载的报道《百融云旗下数融小贷风控高管换人！榕树贷款产品利率上限展示“存缺”》也显示，当前，榕树贷款的官网仍存在借款利率展示”模糊“的情况。一家在借款明显位置仅显示最高可借20万元，千元借一天利息最低0.13元(年利率4.7%起)，并未展示出借款利率的上限区间。另一家官网则仅显示，借款额度高达20万，年化利率低至7.2%。

另一方面，根据榕树贷款和钱小乐APP在今年5月IOS的更新版本，两款APP的年化利率应该在7.2%-36%之间。但从APP下载页面的介绍和说明中，用户贷款利率的上限展示也存”缺陷“。黑猫平台信息显示，今年以来，多名用户投诉称，榕树贷款和钱小乐利率高至35.9%，另外还收取担保费。

榕树贷款官网显示，榕树贷款是港股上市公司旗下的智能金融综合服务平台，2017年上市。上海迦数科技有限公司为运营公司。同时，上海迦数科技有限公司为百融云创科技股份有限公司全资子公司。

中国经济网记者就上述事项向百融云创方面了解详情，截至发稿时尚未得到回复。